क्या 2025 में बढ़ेगी एफडी दरें ?

2025 नजदीक है और मुद्रास्फीति की दर बढ़ने पर फिक्स्ड डिपॉजिट की ब्याज दरों में बदलाव हो सकता है।

चूंकि मुद्रास्फीति में वृद्धि के साथ निवेश का दायरा घटता है, एफडी ब्याज दरों में अतिरिक्त कटौती की संभावना है। लोन की मजबूत मांग और आर्थिक माहौल के परिणामस्वरूप ये परिवर्तन हो सकते हैं। 

एफडी या फिक्स्ड डिपॉजिट एक ऐसा निवेश है जिसमें आपकी बचत पूरी सुरक्षा के साथ लगातार बढ़ सकती है। ऐसा इसलिए है क्योंकि एफडी पर ब्याज दरें बाजार के उतार-चढ़ाव से अप्रभावित रहती हैं। इस प्रकार, आप पूरी अवधि में स्थिर रिटर्न का आनंद लेते हैं। ऐसे में ज्यादातर भारतीय इस उपकरण पर भरोसा करते हैं।

एफ़डी पर ब्याज दरें प्रत्येक जारीकर्ता के लिए अलग-अलग होती हैं। बैंक, एनबीएफसी और अन्य वित्तीय संस्थान कई कारकों के आधार पर अपनी एफडी दरें तय करते हैं। इसमें भारतीय रिजर्व बैंक (आरबीआई) की रेपो दर भी शामिल है। 

बैंक चालू और बचत खाता सुविधाओं की अनुमति देते हैं, जिनमें अज्ञात राशियां हो सकती हैं। इस रकम को आप कभी भी निकाल सकते हैं. साथ ही जीरो बैलेंस खातों के कारण बैंकों में रकम का अनुमान नहीं लगाया जाता है। चूंकि बैंकों को लोन देना होता है, इसलिए बैंक एफडी राशि का उपयोग करते हैं। 

बैंक कार्यकाल से पहले एफडी का पैसा निकालने की इजाजत नहीं देते, इससे ब्याज बढ़ाने में मदद मिलती है।  इसे जानने से आप प्रवृत्ति को समझ सकते हैं और अपने निवेश का अधिकतम लाभ उठा सकते हैं।

एफडी दरों का साधन से प्राप्त रिटर्न पर बहुत प्रभाव पड़ता है। हालांकि, एफडी बुक करने के बाद एफडी दरों में किसी भी प्रकार की कमी या बढ़ोतरी का आपके रिटर्न पर कोई प्रभाव नहीं पड़ता है। हालांकि, यह समझना महत्वपूर्ण है कि एफडी दरें कैसे बढ़ती और घटती हैं।

एफडी दरें कितनी बार बढ़ती या घटती हैं यह आरबीआई द्वारा रेपो रेट पर निर्भर करता है। रेपो दर, बदले में, आर्थिक स्थिति से प्रभावित होती है। सीधे शब्दों में कहें तो जब भी रेपो रेट में बदलाव होता है तो एफडी दरों में आमतौर पर बदलाव देखने को मिलता है। 

हालांकि, कुछ एफडी जारीकर्ता तुरंत एफडी दरों में वृद्धि नहीं कर सकते हैं। यह बदलाव उनकी नीतिगत दरों में प्रतिबिंबित होने में कुछ दिन लग सकते हैं। इसका एक कारण यह हो सकता है कि सावधि जमा दरों में वृद्धि से उन पर ब्याज का बोझ बढ़ जाता है। इसका असर अंततः उनके मार्जिन पर पड़ता है।

इस प्रश्न का सरल उत्तर देने के लिए, "क्या एफडी ब्याज दर बढ़ेगी?", आपको रेपो दर में बदलाव की प्रवृत्ति का आकलन करने की आवश्यकता होगी। रिजर्व बैंक और केंद्र सरकार को हमारे देश की अर्थव्यवस्था की रक्षा करने और बढ़ावा देने का अधिकार है। 

इस प्रकार, आरबीआई देश की मौद्रिक नीति को निर्देशित करने वाली प्रमुख शक्ति बन गया है। अर्थव्यवस्था का गहन आकलन करने के बाद भारतीय मौद्रिक नीति समिति (एमपीसी) रेपो रेट तय करती है।

आरबीआई द्वारा रेपो रेट बैंकों, एनबीएफसी और अन्य वित्तीय संस्थानों के लिए एक बेंचमार्क के रूप में कार्य करता है। ऐसा इसलिए है क्योंकि रेपो दर वह ब्याज दर है जिस पर आरबीआई देश के वित्तीय संस्थानों को पैसा उधार देता है।

इस प्रकार, एफडी ब्याज दर में बढ़ोतरी आम तौर पर रेपो दर में बढ़ोतरी का परिणाम होती है।  सीधे शब्दों में कहें तो आरबीआई मुद्रास्फीति के दौरान बाजारों से लिक्विडिटी को अवशोषित करने और लोन उपलब्धता को विनियमित करने के लिए रेपो दरें बढ़ाता है। 

ऐसे परिदृश्य में, एफडी दर में हल्की वृद्धि देखी गई है क्योंकि बैंक सार्वजनिक उधार का सहारा लेते हैं। मंदी की स्थिति में परिणाम विपरीत होता है। अपस्फीति के दौरान, आरबीआई लिक्विडिटी बढ़ाने और लोन की उपलब्धता बढ़ाने के लिए रेपो दर कम कर देता है। 

इससे सवाल उठता है, "क्या निकट भविष्य में एफडी दरें बढ़ने वाली हैं?" दिसंबर 2022 में रेपो रेट में 35 बीपीएस की बढ़ोतरी देखी गई, जो 6.25% तक पहुंच गई। मुद्रास्फीति के कारण 2023 में रेपो दर संभावित 50 बीपीएस तक बढ़ने का अनुमान है। इसे देखते हुए एफडी दरों में भी बढ़ोतरी का अनुमान है।

वर्तमान में, 2024 के आंकड़ों के अनुसार, कुछ निर्दिष्ट बैंकों के लिए ब्याज दर 2.5% प्रति वर्ष है। से 9.0% प्रति वर्ष उनके लिए एफडी की अवधि 7 दिन से लेकर 10 साल तक हो सकती है. जैसे-जैसे एफडी की अवधि 1 साल से 3 साल से 5 साल तक  ब्याज दरें बढ़ जाती हैं। 

प्रमुख बैंकों (जैसे, एसबीआई, एचडीएफसी, आईसीआईसीआई, आदि) द्वारा प्रस्तावित एफडी दरों की तुलना

बैंक	1 वर्ष का कार्यकाल	3 वर्ष का कार्यकाल	5 वर्ष का कार्यकाल
बजाज फाइनेंस	8.5%	8.5%	8.5%
एयू स्मॉल फाइनेंस बैंक	7.85%	7.5%	7.25%
महिंद्रा फाइनेंस लिमिटेड	7.50%	8.10%	8.10%
पीएनबी हाउसिंग फाइनेंस लिमिटेड	7.45%	7.75%	7.60%
एस बैंक	7.25%	7.25%	7.25%
उज्जीवन लघु वित्त बैंक	8.25%	7.2%	7.2%
श्रीराम फाइनेंस लिमिटेड	7.85%	8.7%	8.8%
आरबीएल बैंक	7.5%	7.5%	7.1%
एसबीआई बैंक	6.80%	6.75	6.50%
एचडीएफसी बैंक	6.6%	7%	7%
आईसीआईसीआई बैंक	6.7%	7%	6.9%

हाल की आर्थिक स्थितियों का प्रभाव

मुद्रास्फीति दर में वृद्धि जैसी आर्थिक स्थितियां एफडी पर विपरीत प्रभाव डालती हैं। इससे निवेश का मूल्य बढ़ सकता है और ब्याज दरों में 6% की गिरावट आ सकती है। इसके अलावा, आर्थिक मंदी के साथ, एफडी दरों में गिरावट आ सकती है। 

साथ ही, आरबीआई द्वारा रेपो रेट में बढ़ोतरी से एफडी ब्याज दरें 6% से बढ़कर 7% हो सकती हैं।

कई आर्थिक विकास एफडी दरों में बदलाव निर्धारित करते हैं। इसमे शामिल है:

प्रचलित लिक्विडिटी स्थिति

जब पर्याप्त तरलता मौजूद होती है, तो बैंक आमतौर पर अपनी जरूरतों को पूरा करने के लिए एफ़डी पर ध्यान केंद्रित नहीं करते हैं। यह उस समय के विपरीत है जब लिक्विडिटी की कमी होती है, जिसके कारण बैंक अपनी स्वामित्व वाली जमाराशियों की ओर रुख करते हैं। 

उच्च लिक्विडिटी की अवधि के दौरान बैंक एफडी दरों में कमी कर सकते हैं, जबकि कम लिक्विडिटी के दौरान एफडी दरें बढ़ जाती हैं। इसका एक उदाहरण विमुद्रीकरण है, क्योंकि खातों में लिक्विडिटी की कमी के कारण बैंकों ने एफडी दरें कम कर दीं। 

मांग और आपूर्ति

क्रेडिट की कम मांग के परिणामस्वरूप एफडी द्वारा दी जाने वाली ब्याज दरों में कमी आती है। उच्च लोन मांग के मामले में विपरीत लागू होता है। ऐसा इसलिए है क्योंकि मांग में उतार-चढ़ाव लिक्विडिटी की जरूरतों को प्रभावित करता है।

उधार/रेपो दरों में परिवर्तन

जैसा कि ऊपर उल्लेख किया गया है, रेपो दर वह ब्याज दर है जिस पर वित्तीय संस्थान आरबीआई से पैसा उधार लेते हैं। वैसे तो बैंक आमतौर पर रेपो रेट में कटौती या बढ़ोतरी पर विचार करते हुए ब्याज दरें घटाते या बढ़ाते हैं।

वैश्विक आर्थिक स्थितियां

वैश्विक आर्थिक स्थितियां भारत में वर्तमान एफ़डी दरों को सीधे प्रभावित करती हैं। वैश्विक मंदी या वित्तीय बाजारों में आर्थिक मंदी के कारण ये परिवर्तन होते हैं। भारत में आरबीआई सुरक्षित भारतीय अर्थव्यवस्था सुनिश्चित करने के लिए ब्याज दरों में संशोधन करता है।

एफडी दर में बढ़ोतरी पर आपकी प्रतिक्रिया इस बात को समझने पर निर्भर करती है कि क्या मुद्रास्फीति कम होने के लिए बनी रहेगी। यदि ऐसी संभावना है कि मुद्रास्फीति बनी रहेगी, तो इस बात की अधिक संभावना है कि एफडी दरों में वृद्धि हो सकती है। 

इसके अतिरिक्त, सभी अवधि विकल्पों के लिए एफडी दरों में वृद्धि होती है। इसलिए, यदि एफडी ब्याज दरों में और वृद्धि की संभावना है, तो आपको अल्पकालिक एफडी में निवेश करना चाहिए और लंबी अवधि में निवेश करने में जल्दबाजी नहीं करनी चाहिए। 

इससे आपको लिक्विडिटी प्राप्त करने और अपने धन को पुनः निवेश करने की अनुमति देकर अगली एफडी ब्याज दर में बढ़ोतरी का लाभ उठाने की अनुमति मिलेगी। महंगाई कम होने के बाद लंबी अवधि की एफडी आपको अधिक मुनाफा दिलाएगी।

दूसरा विकल्प यह है कि आप अपने एफडी निवेश को अलग-अलग अवधि के लिए छोटे-छोटे हिस्सों में बांटकर निवेश करें। यह न केवल आपको उच्च रिटर्न अर्जित करने में मदद करेगा बल्कि किसी भी वित्तीय जरूरत को पूरा करने के लिए पर्याप्त लिक्विडिटी विंडो भी प्रदान करेगा।

आरबीआई के मकसद का विश्लेषण करने वाले अर्थशास्त्रियों और वित्तीय विश्लेषकों के अनुसार, आरबीआई द्वारा ब्याज दर में एक बार फिर से बदलाव किए जाने की संभावना है। इसका कारण मुद्रास्फीति का ऊपरी सीमा पर बढ़ना और मध्यम या निम्न विकास दर होना है। 

विशेषज्ञों के मुताबिक, इससे जीडीपी संख्या पर भी असर पड़ता है और आरबीआई एफडी ब्याज दरों को समान रख सकता है। अलग-अलग संगठनों की एफडी भविष्यवाणी के मुताबिक उम्मीद है कि ब्याज दरों में गिरावट आ सकती है। 

इसी वजह से आर्थिक वृद्धि में गिरावट की आशंका है. बढ़ती बेरोजगारी और मध्यम उपभोक्ता खर्च के कारण सकल घरेलू उत्पाद 1% या 1.5% से कम बढ़ सकता है। इसलिए, ब्याज दरों में गिरावट की उम्मीद है।

इसके अलावा, एक अन्य कारण यह है कि उच्च मुद्रास्फीति से एफडी के लिए ब्याज दरों में वृद्धि होती है। मजबूत आर्थिक वृद्धि के कारण ब्याज दरों को बढ़ने से रोका जा सकता है। यह राजकोषीय नीतियों से भी प्रभावित होता है, और ये एफ़डी ब्याज दरों पर भी प्रभाव डाल सकते हैं।

प्रमुख बैंकों के पूर्वानुमानों में कहा गया है कि मौजूदा रुझानों के कारण नीतिगत दरों में कमी देखी जा सकती है, इससे 2025 में शुरुआत में जमा दरें भी कम हो सकती हैं।

पिछले 5 वर्षों में यह देखा गया है कि बैंकों द्वारा एफडी पर दी जाने वाली ब्याज दरें धीरे-धीरे बढ़ी हैं। बैंकों को निश्चित रिटर्न देने और ब्याज दरें तय करने की आजादी है। 

अंततः, लागू ब्याज दरें विभिन्न वैश्विक और राष्ट्रीय कारकों पर निर्भर करती हैं। पिछले पांच वर्षों में, इनमें से कुछ कारकों ने बैंकों को एफडी पर अपनी ब्याज दरें बढ़ाने के लिए बाध्य किया है।

ऐतिहासिक रूप से, मुद्रास्फीति के समय में ब्याज दरों ने बैंकों को अपनी ब्याज दरें बढ़ाने की अनुमति दी है। इस कारण से कि मुद्रास्फीति अधिक हो जाती है, बैंक ब्याज दरें बढ़ जाती हैं क्योंकि लोन पर ब्याज दर भी बढ़ जाती है। 

इस कारण से कि ग्राहकों को बैंक की वित्तीय स्थिति को समायोजित करते हुए अधिक किश्तों का भुगतान करना पड़ता है, ब्याज दरें बढ़ जाती हैं।

एफडी दरों का विश्लेषण करने के लिए भारतीय रिजर्व बैंक की मौद्रिक नीतियां महत्वपूर्ण हैं। आरबीआई की मौद्रिक नीति में बदलाव के कारण रेपो रेट, आर्थिक स्थिति और मुद्रास्फीति में बदलाव देखा जा सकता है, जिसका सीधा असर पिछले कुछ दशकों में एफडी दरों पर पड़ा है।

बढ़ी हुई एफडी ब्याज दरों के कुछ संभावित लाभों के बारे में और जानें:

• बाजार के उतार-चढ़ाव के आधार पर अप्रभावित रिटर्न।

• डीआईसीजीसी द्वारा ₹5 लाख तक की जमा राशि का इंश्योरेंस किया जाता है।

• आप एफडी राशि का 90% लोन के रूप में ले सकते हैं।

• आपात्कालीन स्थिति में एफडी निपटान आसान है।

• आपकी आवश्यकताओं के अनुसार एफडी के लिए फ़्लेक्सिबल कार्यकाल।

• वरिष्ठ नागरिकों के पास विशेष योजनाएं और ऑफर हैं।

• मौजूदा एफडी निवेशकों के लिए उच्च रिटर्न।

जोखिम और विचार

• यदि आपको परिपक्वता से पहले धन तक पहुंच मिलती है, तो आप लिक्विडिटी जोखिम प्राप्त कर सकते हैं।

• डिफॉल्ट करने का जोखिम, लेकिन डीआईसीजीसी एक निश्चित सीमा तक एफडी का बैकअप ले सकता है।

• मुद्रास्फीति का जोखिम एफडी रिटर्न का मूल्य ले सकता है।

• यदि दरें कम की गईं तो ब्याज दर जोखिम उत्पन्न हो सकता है।

• यदि ब्याज-अर्जन एक सीमा से अधिक हो जाता है, तो कर कटौती लागू हो जाती है।

• अनिवार्य लॉक-इन अवधि के कारण, एफडी आपको विथड्रॉल की अनुमति दिए बिना लंबी अवधि की एफडी सुनिश्चित करती है।

• मुद्रास्फीति के संभावित प्रभाव वास्तविक रिटर्न (एफडी ब्याज की क्रय शक्ति) में देखे जा सकते हैं। इसका मतलब है, अगर मुद्रास्फीति अधिक हो जाती है, तो एफडी की क्रय शक्ति कम हो जाएगी।

एफडी निवेशकों के लिए रणनीति

बढ़ती ब्याज दर के माहौल में एफडी रिटर्न को अधिकतम करने के लिए यहां कुछ सर्वोत्तम अभ्यास दिए गए हैं। 

• एफडी लैडरिंग का अर्थ है अपनी एकल एफडी राशि को कई एफडी में विभाजित करना। इससे वित्तीय उत्पादों में विविधता लाने, रिटर्न और लिक्विडिटी को संतुलित करने में मदद मिलती है।

• एक अन्य विकल्प कर-बचत एफडी खोलना है जहां आयकर अधिनियम 1961 के तहत कर छूट मिलती है। इस रणनीति के अनुसार, कर कार्यान्वयन केवल 5 साल की लॉक-इन अवधि के साथ सालाना 1.5 लाख रुपये तक के ब्याज पर किया जाता है।

• एफडी निवेशकों के लिए एक और रणनीति समय से पहले विथड्रॉल से बचना है क्योंकि इससे आपकी ब्याज आय कम हो सकती है। कमाई के अलावा, यह समय से पहले विथड्रॉल पर जुर्माना भी लगा सकता है।

• यदि आप अपनी एफडी पर अधिक ब्याज अर्जित करना चाहते हैं तो आपको अधिक रिटर्न देने वाली लंबी अवधि का चयन करना होगा।

यहां कुछ अतिरिक्त सुझाव दिए गए हैं जिन्हें निवेशक 2025 में अपने एफडी रिटर्न को अधिकतम करने के लिए अपना सकते हैं।

• यदि दरें बढ़ने की उम्मीद है तो लंबी अवधि की एफडी में निवेश करने पर विचार करें।

• फ्लेक्सिबिलिटी के लिए सीढ़ी बनाने की रणनीति (अलग-अलग अवधि की एफडी में निवेश)।

• उच्च ब्याज दरों की पेशकश करने वाली विशेष एफडी योजनाओं का पता लगाएं।

• एफडी को अंतिम रूप देने से पहले कर संबंधी विचार।

• एफडी ब्याज आय पर कर (टीडीएस, कर-बचत एफडी)।

• एफडी ब्याज से जुड़ी टैक्स देनदारी कैसे कम करें?