डायनेमिक बॉन्ड फंड

जब वित्तीय बाजार लंबे समय तक अस्थिर रहता है, तो निवेशक अक्सर इन्वेस्टमेंट करने से कतराते हैं। बाज़ार की इन गतिविधियों का  फायदा उठाना एक बेहतर विकल्प होगा। 

डायनेमिक बॉन्ड म्यूचुअल फंड आपको रिटर्न देकर इंटरेस्ट रेट में उतार-चढ़ाव से लाभ उठाने की अनुमति देते हैं। डायनेमिक बॉन्ड फंड, वे कैसे काम करते हैं और इन्वेस्टमेंट करने से पहले किन बातों पर विचार करना चाहिए, इसके बारे में अधिक जानने के लिए आगे पढ़ें।

डायनेमिक बॉन्ड फंड डेब्ट-ओरिएंटेड म्यूचुअल फंड्स होते हैं जिन्हें इंटरेस्ट में उतार-चढ़ाव के आधार पर सिक्योरिटीज  की अवधि को बदलने के लिए डिजाइन किया गया है। पैसा मुख्य रूप से गिल्ट, कॉरपोरेट बॉन्ड, ट्रेजरी बिल और अन्य सरकारी सिक्योरिटीज में इन्वेस्टमेंट किया जाता है। 

 

ये संरचना में डायनेमिक हैं, क्योंकि एसेट अल्पकालिक और दीर्घकालिक बांड के बीच उलझी हुई है। परिणामस्वरूप, ये फंड अपनी मैच्योरिटी अवधि या इन्वेस्टमेंट समय सीमा के मामले में भी डायनेमिक हो जाते हैं।

डायनेमिक बॉन्ड फंड का इन्वेस्टमेंट उद्देश्य गिरते और बढ़ते मार्केट चक्रों में इष्टतम रिटर्न अर्जित करना है। इसे प्राप्त करने के लिए, फंड मैनेजर मार्केट की गतिविधियों पर नज़र रखता है और इंटरेस्ट रेट की दिशा की भविष्यवाणी करता है। 

 

इन फंड से आपको जो इनकम प्राप्त होगी वह काफी हद तक फंड मैनेजर की मार्केट को सही ढंग से पढ़ने की क्षमता पर निर्भर करती है। अगर फंड मैनेजर को इंटरेस्ट रेट में गिरावट की उम्मीद है, तो वह लंबी अवधि के बॉन्ड पर स्विच कर सकता है। 

 

इसी तरह, अगर उसे लगता है कि इंटरेस्ट रेट अपने निम्नतम बिंदु पर पहुंच गई है और आगे चलकर केवल बढ़ सकती हैं, तो वह अल्पकालिक बांड पर स्विच कर सकता है। 

 

इसका मैच्योरिटी अवधि पर प्रभाव पड़ता है, जिसका अर्थ है कि इन्वेस्टमेंट किसी भी समय चरम पर पहुंच सकता है।

डायनेमिक बॉन्ड फंड में इन्वेस्ट करके आपको कुछ अनोखे लाभ मिल सकते हैं। वे इस प्रकार हैं:

• इंटरेस्ट अर्निंग  

बॉन्ड की कीमत और इंटरेस्ट रेट विपरीत रूप से संबंधित है। इसका मतलब यह है कि यदि इंटरेस्ट रेट गिर रही है, तो बॉन्ड का मूल्य बढ़ जाता है। और यदि इंटरेस्ट रेट बढ़ रही है, तो बॉन्ड की कीमतें गिर जाती हैं। 

 

यदि फंड मैनेजर मार्केट में बदलाव के अनुरूप तेजी से आगे बढ़ने में सक्षम है, तो आप दोनों ही स्थितियों में इंटरेस्ट इनकम अर्जित कर सकते हैं। 

• डेब्ट फंड मैंडेट से मुक्त

आम तौर पर, डेब्ट फंड को एक निर्धारित इन्वेस्टमेंट मैंडेट का पालन करना होता है। उदाहरण के लिए, लंबी अवधि के फंड केवल लंबी अवधि की सिक्योरिटीज और बॉन्ड में ही इन्वेस्ट कर सकते हैं। यह डायनेमिक बॉन्ड फंड पर लागू नहीं होता है, जो किसी भी अवधि के लिए किसी भी सिक्योरिटी में निवेश करने के लिए स्वतंत्र हैं। 

 

यह केवल इंटरेस्ट रेट के उतार-चढ़ाव और फंड मैनेजर की भविष्यवाणी पर निर्भर करता है।

हालांकि ये फंड बदलते इंटरेस्ट रेट चक्र का मुकाबला करने के लिए सही साधन की तरह लग सकते हैं, लेकिन इन्वेस्टमेंट से पहले कुछ कमियों पर विचार किया जाना चाहिए।

• फंड मैनेजर पर भारी निर्भरता

इन फंड की सफलता के लिए फंड मैनेजर का अनुभव और मार्केट की समझ बेहद महत्वपूर्ण है। इसलिए, सुनिश्चित करें कि आपने फंड मैनेजर के पिछले प्रदर्शन का आकलन करते हुए पर्याप्त शोध किया है। 

• 3 वर्ष या उससे अधिक का इन्वेस्टमेंट होरिजन 

फंड एलोकेशन बदलने के फंड के अनूठे लाभ का आनंद लेने के लिए, आपको कम से कम 3 से 5 वर्षों तक निवेशित रहने की आवश्यकता हो सकती है।

चूंकि यह फंड अधिकांश अन्य डेब्ट इंस्ट्रूमेंट से अलग है, इसलिए इन्वेस्ट करने से पहले कुछ बातों पर विचार करना होगा। ये हैं:

• एनएफओ

चूंकि न्यू फंड ऑफर बाजार में नए प्रवेशकर्ता हैं, इसलिए इसके प्रदर्शन को मापने के लिए कोई ऐतिहासिक डेटा उपलब्ध नहीं है। इसलिए, डायनेमिक बॉन्ड फंड एनएफओ से दूर रहना बेहतर है। 

• मैक्रो इकोनॉमिक्स का प्रभाव

मार्केट में उतार-चढ़ाव कई कारकों के मिश्रण से होता है, जैसे राजनीतिक अशांति, राजकोषीय घाटा, बदलती नीतियां, तेल की गिरती कीमतें और भी बहुत कुछ। डायनेमिक बॉन्ड म्यूचुअल फंड में इन्वेस्ट करते समय, आपको इन परिवर्तनों से अवगत रहना होगा और लंबे समय तक निवेशित रहने के लिए तैयार रहना होगा।

यदि आपके पास लगभग तीन से पांच साल का इन्वेस्टमेंट होरिजन है और मध्यम जोखिम सहनशीलता है तो आप इन फंड का विकल्प चुन सकते हैं। जबकि डेब्ट फंड स्टैण्डर्ड के अनुसार जोखिम थोड़ा अधिक है, रिटर्न भी आनुपातिक रूप से अधिक है। 

 

यदि आपको इंटरेस्ट रेट के उतार-चढ़ाव के बारे में ज्यादा जानकारी नहीं है और आप किसी फंड मैनेजर की विशेषज्ञता पर भरोसा करना चाहते हैं तो यह भी उपयुक्त है। 

आप विभिन्न म्यूचुअल फंड का पता लगा सकते हैं, और बजाज मार्केट्स पर रिटर्न की तुलना कर सकते हैं। कई विकल्पों की तुलना करें और ऐसा फंड चुनें जो आपके वित्तीय उद्देश्यों के साथ सबसे अच्छी तरह मेल खाता हो।