फंड ऑफ फंड्स

अमेरिका और यूरोप जैसे अधिकांश विकसित बाजारों में, फंड ऑफ फंड्स या एफओएफ सबसे लोकप्रिय निवेश मार्गों में से एक है। हालाँकि, यह भारत में एक बिल्कुल नई अवधारणा है और अभी भी निवेशकों के बीच अपनी जगह बना रही है।

कई घरेलू परिसंपत्ति प्रबंधन कंपनियों (एएमसी) ने ये फंड लॉन्च किए हैं, जो मुख्य रूप से अंतर्राष्ट्रीय प्रकृति के हैं। फंड ऑफ फंड की परिभाषा, वे कैसे काम करते हैं, उनके लाभ और बहुत कुछ के बारे में और पढ़ें।

इस प्रश्न का, "फंड ऑफ फंड्स क्या है?", आप उत्तर दे सकते हैं या फंड ऑफ फंड्स को एक प्रकार की म्यूचुअल फंड योजना के रूप में परिभाषित कर सकते हैं जो अन्य फंडों में निवेश करती है।  

 सरल शब्दों में, फंड मैनेजर आपके पैसे को व्यक्तिगत इक्विटी या ऋण प्रतिभूतियों के बजाय म्यूचुअल फंड योजनाओं में निवेश करता है। एएमसी की एक एफओएफ योजना अपनी स्वयं की म्यूचुअल फंड योजनाओं या अन्य फंड हाउसों में निवेश कर सकती है। 

 चूंकि यह फंड आपको विभिन्न म्यूचुअल फंडों में निवेश करने की अनुमति देता है, आप अपने निवेश पोर्टफोलियो में विविधता ला सकते हैं और संबंधित जोखिम को कम कर सकते हैं।

निवेश के उद्देश्य के आधार पर, फंड का फंड विभिन्न प्रकार का हो सकता है। यहां विभिन्न प्रकार के एफओएफ हैं जिनमें आप निवेश कर सकते हैं: 

• मल्टी-एसेट एफओएफ

जैसा कि इसके नाम से पता चलता है, इस प्रकार का फंड ऑफ फंड विभिन्न परिसंपत्ति वर्गों में निवेश करता है, जिसमें इक्विटी, ऋण और सोने जैसी वस्तुएं शामिल हैं। फंड प्रबंधकों के लिए, इन फंडों का प्रबंधन करना आसान होता है क्योंकि उन्हें प्रत्येक परिसंपत्ति वर्ग के केवल एक या दो फंडों में निवेश करने की आवश्यकता होती है।   

• निधियों का अंतर्राष्ट्रीय कोष

अंतर्राष्ट्रीय एफओएफ विदेशी फंडों में निवेश करते हैं, जो वैश्विक कंपनियों की इक्विटी और ऋण प्रतिभूतियों में निवेश करते हैं। इसलिए, ये फंड उन लोगों के लिए उपयुक्त हैं जो अपने निवेश पोर्टफोलियो में वैश्विक निवेश चाहते हैं। 

• ईटीएफ-आधारित एफओएफ

ये एफओएफ बीएसई सेंसेक्स या निफ्टी 50 जैसे व्यापक बाजार सूचकांकों की वृद्धि को दोहराने की कोशिश में विभिन्न एक्सचेंज-ट्रेडेड फंड (ईटीएफ) की एक टोकरी बनाते हैं। आप अपने पैसे को गोल्ड ईटीएफ की ओर मोड़कर गोल्ड फंड ऑफ फंड्स में भी निवेश कर सकते हैं।

एफओएफ की निवेश रणनीति विभिन्न म्यूचुअल फंड श्रेणियों में निवेश करके व्यापक विविधीकरण हासिल करना है। ये फंड म्यूचुअल फंड, हेज फंड, प्राइवेट इक्विटी फंड या निवेश ट्रस्ट की तरह संरचित हैं।

इसके अतिरिक्त, निधियों का कोष बंधनमुक्त या निरंकुश भी हो सकता है। जबकि पहले का मतलब है कि इसे केवल एक प्रबंधक द्वारा प्रबंधित किया जा सकता है, दूसरे का मतलब है कि इसे बाहरी फंड हाउसों द्वारा भी नियंत्रित किया जा सकता है।

यहां कुछ लाभ दिए गए हैं जिनका आनंद आप फंड ऑफ फंड्स में निवेश करके उठा सकते हैं:

• पुनर्संतुलन करते समय कर-अनुकूल: जब आप अपनी संपत्ति का पुनर्संतुलन करते हैं तो ये फंड पूंजीगत लाभ पर कर नहीं लगाते हैं 
• संभालने में सुविधाजनक: चूंकि केवल एक पोर्टफोलियो और एक एनएवी है, इसलिए एफओएफ में अपने निवेश को संभालना काफी आसान हो जाता है
• विविधीकरण: यह योजना आपको विभिन्न म्यूचुअल फंड और विभिन्न परिसंपत्ति वर्गों में निवेश करने और कम जोखिम के लिए अपने पोर्टफोलियो में विविधता लाने की अनुमति देती है
• व्यावसायिक निधि प्रबंधन: पेशेवर फंड मैनेजर फंड द्वारा दिए जाने वाले रिटर्न को अधिकतम करने के उद्देश्य से इन फंडों को नियंत्रित करते हैं

इन फंडों में निवेश की कुछ कमियां इस प्रकार हैं:

• लचीलेपन की कमी: इसमें लचीलेपन का अभाव है क्योंकि आप उन म्यूचुअल फंडों को नहीं चुन सकते हैं जिनमें फंड ऑफ फंड्स निवेश करता है
• उच्च व्यय अनुपात: इन फंडों का कुल व्यय अनुपात (टीईआर) अन्य प्रकार के म्यूचुअल फंडों की तुलना में अधिक है
• कर निहितार्थ: यदि आप 36 महीने से पहले यूनिट बेचते हैं तो इंडेक्सेशन के साथ 20% का दीर्घकालिक पूंजीगत लाभ कर

फंड ऑफ फंड्स में निवेश करते समय, योजना के फायदे और नुकसान का आकलन करें। इसके अलावा, ऐसे फंड की तलाश करें जिसका प्रबंधन एक अनुभवी फंड मैनेजर द्वारा किया जाता हो। 

निवेश करने से पहले, आपको अपनी जोखिम सहनशीलता, आप कितनी राशि निवेश कर सकते हैं, अपने वित्तीय लक्ष्य और साथ ही योजना की कर देयता पर भी विचार करना चाहिए।

फंड ऑफ फंड्स छोटे निवेशकों के लिए सबसे उपयुक्त हैं जो उच्च जोखिम लेने के इच्छुक नहीं हैं। यह योजना आपको अपने पोर्टफोलियो में विविधता लाने में मदद करती है और इसलिए, इससे जुड़े जोखिम को कम करती है।

इसके अलावा, यदि आप अपने फंड को 5 साल से अधिक की लंबी अवधि के लिए पार्क करना चाहते हैं तो आप इस प्रकार की योजना में निवेश करने पर विचार कर सकते हैं।  

 अंत में, यदि आपने अपने पोर्टफोलियो में विविधता लाने के लिए इन फंडों में निवेश करने का निर्णय लिया है, तो आप अपनी ऑनलाइन ब्रोकरेज फर्म के माध्यम से ऐसा कर सकते हैं। इसके अतिरिक्त, आप भारत में विभिन्न एएमसी के माध्यम से इन फंडों का लाभ उठा सकते हैं।

 आप बजाज मार्केट्स पर विभिन्न म्यूचुअल फंड विकल्प भी देख सकते हैं। विभिन्न फंडों के रिटर्न की तुलना करें और ऐसा फंड चुनें जो आपको पर्याप्त रिटर्न उत्पन्न करने में मदद करता हो।