कम अवधि वाले म्यूचुअल फंड

डेट फंड एक सुरक्षित निवेश विकल्प है जो निश्चित आय प्रदान करने वाली प्रतिभूतियों पर ध्यान केंद्रित करता है। हालांकि, परिपक्वता के आधार पर कई प्रकार के डेट फंडों को वर्गीकृत किया गया है। उनमें से एक हैं कम अवधि वाले फंड। 

 

डेट फंडों की परिपक्वता लिक्विड फंडों की तुलना में अपेक्षाकृत लंबी होती है, लेकिन अल्पकालिक और मध्यम अवधि के डेट फंडों की तुलना में कम होती है।

इस प्रकार, वे कुछ डेट फंडों की तुलना में जोखिमपूर्ण हैं, लेकिन कुल मिलाकर कम अस्थिरता रखते हैं क्योंकि वे किसी भी इक्विटी या स्टॉक को पूरी तरह से खत्म कर देते हैं। कम अवधि वाले म्यूचुअल फंड, वे कैसे काम करते हैं, विचार करने योग्य कारक आदि के बारे में अधिक जानने के लिए आगे पढ़ें।

भारतीय प्रतिभूति और विनिमय बोर्ड (सेबी) के दिशानिर्देशों के अनुसार कम अवधि वाले फंड लोन और मुद्रा बाजार उपकरण हैं जिनकी मैकाले अवधि 6 से 12 महीने के बीच होती है। वे विशेष रूप से अधिकतम 1 वर्ष की परिपक्वता अवधि चाहने वाले निवेशकों के लिए इस मैकाले अवधि को ध्यान में रखते हुए प्रतिभूतियों का चयन करते हैं। 

 

हालांकि इसके कारण उनमें ब्याज दर का जोखिम थोड़ा अधिक होता है, वे अल्पकालिक मुद्रा बाजार उपकरणों, सरकार और कॉर्पोरेट बॉन्ड में निवेश करते हैं। इसी कारण वे अधिक सुरक्षित हैं।

कम अवधि वाले म्यूचुअल फंड में निवेश अवधि की अवधारणा पर काम करता है। छोटी अवधि में ब्याज दर में बदलाव के प्रति संवेदनशीलता कम होती है और इसका विपरीत भी होता है। चूंकि कम अवधि के फंड अल्पकालिक निश्चित आय प्रतिभूतियों और बांडों में निवेश करते हैं, इसलिए उनका जोखिम प्रोफाइल कम होता है। 

 

इस प्रकार, यदि आप अपने जोखिम जोखिम को कम करना चाहते हैं तो कम अवधि वाले फंडों में निवेश करना फायदेमंद हो सकता है।

इसके अलावा, सेबी के अनुसार, कम अवधि वाले डेट फंड किस प्रकार की संपत्ति में निवेश कर सकते हैं, इस पर कोई प्रतिबंध नहीं है। इसलिए, अनुमत डेरिवेटिव, प्रतिभूतिकृत लोन और बहुत कुछ ऐसी योजनाओं का हिस्सा बन सकते हैं जब तक कि 6-12 महीने की अवधि बनाए रखी जाती है।

कम अवधि वाले फंडों में निवेश करने से कई फायदे मिलते हैं। यहां इनके बारे में जानने योग्य कुछ बातें दी गई हैं:

• उच्च रिटर्न

कम अवधि वाले फंडों में उच्च रिटर्न देने की क्षमता होती है। ऐसा इसलिए है क्योंकि कम अवधि वाले फंड छोटी अवधि वाले डेट फंड होते हैं। वे 6 से 12 महीने की अवधि में रिटर्न उत्पन्न करते हैं और उनके प्रदर्शन के आधार पर मूल्यांकन किया जाता है।

 

रिटर्न के मामले में वे आम तौर पर लिक्विड फंडों से बेहतर प्रदर्शन करते हैं क्योंकि उन्हें क्रेडिट में लंबे समय तक निवेश मिलता है। इसके अतिरिक्त, उनमें अल्ट्रा-शॉर्ट ड्यूरेशन फंडों की तुलना में अधिक रिटर्न देने की भी क्षमता है। ऐसा इसलिए है क्योंकि लंबी अवधि के परिपक्वता बांड रखने से, वे अधिक पूंजीगत लाभ उत्पन्न कर सकते हैं।

• कम अस्थिरता

कम अवधि के म्यूचुअल फंड में निवेश का एक और लाभ यह है कि वे कम अस्थिरता से जुड़े होते हैं। विभिन्न प्रकार के डेट फंडों की तुलना में, कम अवधि वाले म्यूचुअल फंड सबसे कम अस्थिर होते हैं।

 

यह मुख्यतः कम अवधि के कारण है। किसी फंड की निवेश अवधि बढ़ने के साथ-साथ फंड की अस्थिरता भी बढ़ जाती है। इसलिए, अल्पावधि, मध्यम अवधि, दीर्घकालिक और अन्य प्रकार के फंडों की तुलना में कम अवधि वाले फंडों में अस्थिरता की डिग्री कम होती है।

• मध्यम जोखिम

कम अवधि वाले म्यूचुअल फंडों में मध्यम स्तर का जोखिम जुड़ा होता है क्योंकि निवेश की अवधि कम होती है। ब्याज दरों में गिरावट के साथ, मौजूदा बांड पर पूंजीगत लाभ की तुलना में नए बांड पर ब्याज आय का नुकसान तुलनात्मक रूप से कम है।

 

दूसरी ओर, ब्याज दरों में वृद्धि के साथ, फंड पूंजीगत घाटे को कम करने के लिए अवधि कम कर देते हैं, जबकि नए बांड पर अधिक ब्याज दरें प्राप्त करते हैं। इसलिए, जब लंबी अवधि वाले फंडों की तुलना की जाती है, तो कम अवधि वाले फंड कम अस्थिर होते हैं।

हर निवेश विकल्प की तरह, कम अवधि वाले फंडों में भी कुछ कमियां हैं।

• लोन जोखिम

क्रेडिट जोखिम का तात्पर्य फंड में रखे गए बांड पर डिफ़ॉल्ट के जोखिम से है। कम अवधि वाले फंड में लिक्विड फंड की तुलना में अधिक क्रेडिट जोखिम होता है। इस प्रकार के जोखिम के प्रभाव को कम करने के लिए, फंड की होल्डिंग्स की क्रेडिट गुणवत्ता के संदर्भ में पोर्टफोलियो का मूल्यांकन करें और इसकी तुलना अपनी जोखिम सहनशीलता से करें।

 

ऐसा इसलिए है क्योंकि कम अवधि वाले फंड की परिसंपत्तियों का एक बड़ा हिस्सा कम-रेटेड लोन में निवेश किया जा सकता है, जो डिफ़ॉल्ट के उच्च जोखिम के साथ आता है।

• ब्याज जोखिम

कम अवधि वाले फंडों में ब्याज दर का जोखिम भी अधिक होता है, यानी ब्याज दरों में बदलाव के कारण नुकसान का जोखिम होता है। कम अवधि वाले फंडों में ब्याज दर का जोखिम मध्यम होता है क्योंकि वे छोटी निवेश अवधि के साथ आते हैं।

 

इस जोखिम से बचने के लिए, आपको फंड की अवधि पर नज़र रखनी चाहिए, जो हर महीने प्रकाशित होती है। अवधि में परिवर्तन से संकेत मिलता है कि फंड की ब्याज दर का जोखिम बढ़ गया है या नहीं।

सही निवेश चुनना जो आपके निवेश लक्ष्यों और जोखिम उठाने की क्षमता के अनुरूप हो, महत्वपूर्ण है। यहां कुछ आवश्यक बिंदु दिए गए हैं जो आपको उपयुक्त कम अवधि वाला म्यूचुअल फंड चुनने में मदद कर सकते हैं।

• जोखिमों को जानें

बिल्कुल दूसरे ऋण म्यूचुअल फंड योजनाओं की तरह, कम अवधि के लोन फंड भी तरलता, लोन और ब्याज दर जोखिम के साथ आते हैं। इसलिए, यह देखने के लिए निवेश के फोकस क्षेत्र का आकलन करें कि क्या योजना कम रेटिंग वाले बांड और तेजी से परिपक्व होने वाले बांड को संतुलित करती है।

• स्पष्ट निवेश लक्ष्य रखें

सुनिश्चित करें कि आप इस बारे में सोचें कि आप निवेश क्यों कर रहे हैं और आपकी पसंद किस पर आधारित है। चूंकि कम अवधि के फंड बचत खातों और जमाओं के बराबर होते हैं, इसलिए अपनी आवश्यकताओं, समय सीमा और प्राथमिकताओं के अनुसार निवेश करें। 

• उच्च रिटर्न के लिए अनुकूलन करें

फंड हाउस योजना को प्रबंधित करने और बाजार के प्रदर्शन के आधार पर उचित कार्रवाई करने के लिए कुछ शुल्क लेता है। यह सुनिश्चित करने के लिए व्यय अनुपात की जाँच करें कि आपका लाभ इसके लायक है।

• फंड का प्रदर्शन इतिहास

बेंचमार्क दरों, पिछले प्रदर्शन, फंड मैनेजर के अनुभव और पोर्टफोलियो की क्रेडिट रेटिंग पर विचार करें। यह सब आपको बेहतर विकल्प चुनने में मदद कर सकता है कि किस योजना को अपनाना है।

आप अपने फंड को थोड़े समय के लिए पार्क करने और ओपन-एंडेड स्कीम से लाभ उठाने के तरीके के रूप में कम अवधि के म्यूचुअल फंड में निवेश करने पर विचार कर सकते हैं। पारंपरिक निवेश विकल्पों की तुलना में बेहतर तरलता और उच्च रिटर्न के कारण निवेशक आमतौर पर इन योजनाओं को चुनते हैं।

जब आप कम अवधि वाले फंड में निवेश करते हैं, तो आपको अर्जित किसी भी लाभांश आय पर कर का भुगतान करना होगा। यह आपके आईटी स्लैब दरों के अनुसार है। इसके अलावा, अल्पकालिक पूंजीगत लाभ पर भी स्लैब के अनुसार कर लगाया जाता है और डेट फंड अब इंडेक्सेशन लाभ नहीं देते हैं। 

इस जानकारी के साथ, आप अपना निर्णय समझदारी से ले सकते हैं और सही कम अवधि का डेट फंड भी चुन सकते हैं। एक बार जब आपके मन में स्पष्ट वित्तीय लक्ष्य हों, तो बजाज मार्केट्स पर अपनी पसंद की योजना में निवेश करें। कई शीर्ष प्रदर्शन वाले फंडों के साथ, आप कुछ ही क्लिक में अपनी वित्तीय वृद्धि सुरक्षित कर सकते हैं।