एक्सचेंज-ट्रेडेड फंड क्या है?

यदि आप म्यूचुअल फंड में इन्वेस्टमेंट कर रहे हैं, तो आपने ईटीएफ शब्द को सुना होगा। ईटीएफ का मतलब एक्सचेंज-ट्रेडेड फंड है, जो एक एकत्रित इन्वेस्टमेंट फंड है। हाल के दिनों में, ईटीएफ सभी प्रकार के निवेशकों के लिए एक लोकप्रिय इन्वेस्टमेंट साधन बन गया है। 

 

यह इस तथ्य से स्पष्ट है कि ईटीएफ पिछले तीन वर्षों में दोगुने से अधिक हो गए हैं, यानी मार्च 2020 और मार्च 2023 के बीच 84 से 171 तक। जबकि ईटीएफ म्यूचुअल फंड के साथ कई समानताएं साझा करते हैं, ये कम लागत वाले इन्वेस्टमेंट उपकरण भी अद्वितीय संरचना और इन्वेस्टमेंट रणनीतियों के साथ आते हैं। 

इस प्रश्न के उत्तर के लिए पढ़ें, "ईटीएफ क्या है?", और यह जानने के लिए कि वे कैसे काम करते हैं।

ईटीएफ एक प्रकार का म्यूचुअल फंड है जिसे निष्क्रिय रूप से प्रबंधित किया जाता है। ये फंड बीएसई सेंसेक्स या एनएसई निफ्टी जैसे सार्वजनिक रूप से उपलब्ध इंडेक्स को ट्रैक करते हैं और उनके प्रदर्शन को दोहराने की कोशिश करते हैं। 

 

ये मूल रूप से इंडेक्स फंड हैं, जिनकी इकाइयों का शेयर बाजारों में कारोबार किया जा सकता है। इंडेक्स फंड के विपरीत, ईटीएफ के मूल्य में पूरे बिजनेस दिन उतार-चढ़ाव होता रहता है। दूसरी ओर, इंडेक्स फंड का मूल्य ट्रेडिंग दिवस के अंत में एनएवी के आधार पर निर्धारित किया जाता है।

आप निम्नलिखित प्रकार के एक्सचेंज-ट्रेडेड फंड में से चयन कर सकते हैं जहां आप अपना पैसा रख सकते हैं:

• इंडेक्स ईटीएफ: ये फंड किसी इंडेक्स के प्रदर्शन को दोहराने के उद्देश्य से कंपनी के शेयरों में इन्वेस्टमेंट करते हैं

• गोल्ड और सिल्वर ईटीएफ: ये फंड निवेशकों को इन वस्तुओं को फिजिकल रूप में खरीदे बिना गोल्ड और सिल्वर की बुलियन में इन्वेस्ट करने की अनुमति देते हैं 

• अंतरराष्ट्रीय एक्सपोज़र वाले ईटीएफ: ये फंड विदेशी स्टॉक इंडेक्स पर आधारित हैं और निवेशकों को विदेशी शेयर बाजारों तक पहुंचने की अनुमति देते हैं

 

निश्चित इनकम ईटीएफ: ये फंड मुख्य रूप से उपलब्ध प्रत्येक बोंड -प्रकार में इन्वेस्ट करते हैं

 

ईटीएफ इन्वेस्टमेंट से जुड़े लाभ निम्नलिखित हैं:

• आसान और सुविधाजनक ट्रेडिंग: स्टॉक की तरह, आप पूरे बिजनेस दिन ईटीएफ में ट्रेड कर सकते हैं, यह सुविधा म्यूचुअल फंड के साथ उपलब्ध नहीं है

• ट्रेडिंग में फ्लेक्सिबिलिटी : जैसा कि ऊपर उल्लेख किया गया है, इन फंड का शेयर बाजारों में ट्रेड होता है, जिसका अर्थ है कि आप अलग-अलग प्रकार के ऑर्डर देते हैं जैसे कि सीमा या स्टॉप-लॉस ऑर्डर।

• पारदर्शिता: अधिकांश ईटीएफ को अपनी होल्डिंग्स की रिपोर्ट करना आवश्यक है, जो उच्च स्तर की पारदर्शिता सुनिश्चित करता है

• टैक्स दक्षता: चूँकि ये फंड कम कैपिटल गेन और एप्रिसिएशन प्रदान करते हैं, वे सक्रिय रूप से प्रबंधित म्यूचुअल फंड की तुलना में अधिक टैक्स-कुशल हैं

इससे पहले कि आप ईटीएफ फंड में अपना धन लगाने का निर्णय लें, आपके लिए इसमें शामिल इन्वेस्टमेंट रिस्क के बारे में जानना महत्वपूर्ण है। 

 

एक्सचेंज-ट्रेडेड फंड में इन्वेस्टमेंट से जुड़े कुछ रिस्क निम्नलिखित हैं:

• मामूली इन्वेस्टमेंट के लिए उच्च ट्रेडिंग लागत: यदि आप छोटी राशि का इन्वेस्टमेंट करते हैं, तो इन्वेस्टमेंट की कुल लागत नो-लोड फंड से अधिक होगी, जो सीधे फंड कंपनी से संबंधित है

• निम्न लिक्विडिटी स्तर: ईटीएफ, जिनका ट्रेड अधिक मात्रा में नहीं होता है, में आम तौर पर ऊंची बोली या आस्क स्प्रेड होता है, जिससे वे लिक्विड नहीं होते या उन्हें बेचना मुश्किल हो जाता है।

• तकनीकी चुनौतियां: सार्वजनिक रूप से उपलब्ध इंडेक्स को ट्रैक करने में तकनीकी त्रुटियों के कारण ईटीएफ के प्रदर्शन में भिन्नताएं हो सकती हैं

• सेटलमेंट का समय: जब आप ईटीएफ खरीदते या बेचते हैं, तो आपके लेनदेन का सेटलमेंट होने और आपके डीमैट अकाउंट में प्रतिबिंबित होने में आमतौर पर दो ट्रेडिंग दिन लगते हैं

 

अंत में, एक एक्सचेंज-ट्रेडेड फंड आपके लिए सही इन्वेस्टमेंट साधन हो सकता है। ऐसा इसलिए है क्योंकि यह आपको कम लागत वाली प्रशासनिक लागत पर सिक्योरिटीज की एक बड़ी टोकरी में इन्वेस्टमेंट करने की अनुमति देता है। 

 

ये इन्वेस्टमेंट आम तौर पर टैक्स-कुशल होते हैं और इनकी तुलना में म्यूचुअल फंड्स की लागत कम होती है। इतना ही नहीं, ये फंड उच्च स्तर की विविधता भी प्रदान करते हैं। दूसरी ओर, बाजार में उच्च रिटर्न की पेशकश करने वाले विभिन्न उच्च रिस्क वाले ईटीएफ उपलब्ध हैं।

 

इसलिए, निवेशकों के लिए इन फंड में इन्वेस्ट करने से पहले अपने वित्तीय लक्ष्य, रिस्क सहनशीलता, फंड का प्रदर्शन, संबंधित प्रशासनिक लागत आदि पर विचार करना महत्वपूर्ण है।