क्रेडिट रेटिंग

क्रेडिट रेटिंग अनिवार्य रूप से किसी संगठन की लोन चुकौती क्षमता का एक संकेतक है जिसने पैसा उधार लिया है। ये रेटिंग एजेंसियों द्वारा उनकी वार्षिक आय, उनके समग्र लोन और भविष्य में उनसे होने वाले मुनाफे के प्रकार को ध्यान में रखकर दी जाती हैं। क्रेडिट रेटिंग पहली चीज़ों में से एक है जिसे लोन दाता अपने लोन आवेदन पर विचार करते समय देखते हैं। एक अच्छी क्रेडिट रेटिंग इंगित करती है कि उधारकर्ता समय पर लोन चुकाने में सक्षम है और इसके विपरीत।

प्रत्येक क्रेडिट रेटिंग एजेंसी किसी कॉर्पोरेट इकाई से जुड़े जोखिम को उजागर करने के लिए शब्दों के एक अलग सेट का उपयोग करती है क्योंकि यह क्रेडिट रेटिंग पैमाने का एक हिस्सा है जिसे उन्होंने ऐसे उद्देश्यों के लिए विकसित किया है। लेकिन, इन्हें मोटे तौर पर निम्नलिखित दो श्रेणियों में रखा जा सकता है:

• निवेश ग्रेड

निवेश ग्रेड क्रेडिट रेटिंग से संकेत मिलता है कि कॉर्पोरेट इकाई ने अच्छे निवेश निर्णय लिए हैं और समय पर अपना कर्ज चुका सकते हैं। इस श्रेणी में आने वाली रेटिंग वाली कंपनियां आसानी से लोन ले सकती हैं और वह भी कम ब्याज दरों पर।

• सट्टा ग्रेड

सट्टा ग्रेड क्रेडिट रेटिंग से संकेत मिलता है कि कॉर्पोरेट उधारकर्ता ने बहुत जोखिम भरा व्यावसायिक निवेश किया है और इस प्रकार वह उन्हें दिया गया लोन चुकाने में सक्षम नहीं हो सकता है। ऐसी संस्थाओं को आमतौर पर तुलनात्मक रूप से अधिक ब्याज दरों पर लोन मिलता है।

क्रेडिट रेटिंग लोन दाताओं, उधार लेने वाली कंपनियों के साथ-साथ अन्य संस्थाओं के लिए महत्वपूर्ण हैं जो उधार लेने वाली फर्म के इक्विटी शेयरों/बॉन्ड में निवेश करते हैं।

• लोन दाता किसी कंपनी की क्रेडिट रेटिंग को देखकर उसकी साख का आकलन करते हैं और उसके अनुसार उन्हें लोन स्वीकृत/अस्वीकार करते हैं।

• उधार लेने वाली कंपनियां यह तय करती हैं कि वे परिचालन और विस्तार खर्चों के लिए लोन पाने के लिए पात्र होंगी या नहीं।

• व्यक्तिगत या संस्थागत निवेशक किसी कंपनी के शेयरों/बॉन्ड में निवेश करने से पहले क्रेडिट रेटिंग भी देखते हैं ताकि उनमें निवेश के जोखिमों का आकलन किया जा सके।

नीचे दी गई तालिका उन क्रेडिट रेटिंग पैमानों पर प्रकाश डालती है जो भारत में प्रमुख क्रेडिट रेटिंग एजेंसियों द्वारा व्यक्तिगत रूप से उपयोग किए जाते हैं।

भारत में कॉर्पोरेट संस्थाओं की क्रेडिट रेटिंग को प्रभावित करने वाले कारक हैं:

• लोन पोर्टफोलियो: किसी कॉर्पोरेट इकाई द्वारा उस समय किस प्रकार का लोन दिया जा रहा है, यह एक प्रमुख कारक होता है। यदि इकाई असुरक्षित लोन ों की तुलना में सुरक्षित लोन ों का अधिक भुगतान कर रही है, तो उसकी रेटिंग कहीं अधिक अनुकूल होगी। यदि कंपनी का लोन पोर्टफोलियो मुख्यतः असुरक्षित लोन ों से बना है, तो यह उसकी क्रेडिट रेटिंग को नकारात्मक रूप से प्रभावित कर सकता है।

• व्यवसाय की भविष्य की संभावनाएं: विस्तार योजनाएं और अनुमानित आय, जो लोन दाता को उसकी भविष्य की आय में वृद्धि की डिग्री के बारे में जानकारी दे सकती है, एक प्रमुख कारक है। यदि व्यवसाय को मजबूत बुनियादी सिद्धांतों के आधार पर अपनी आय में उल्लेखनीय वृद्धि देखने की उम्मीद है, तो उसे एक अच्छी क्रेडिट रेटिंग मिलेगी। हालांकि, इसका विपरीत भी सच हो सकता है।

• पिछला चुकौती व्यवहार: क्या इकाई ने अपने पिछले का भुगतान समय पर किया है या देर से भुगतान किया है, यह भी एक कारक होगा। इससे लोन दाता को उधारकर्ता के वित्तीय प्रबंधन कौशल का एहसास होगा।

• बाज़ार की प्रतिष्ठा: बाजार में उधार लेने वाली फर्म की प्रतिष्ठा उसकी आय पर सकारात्मक या नकारात्मक प्रभाव डाल सकती है, जिसका सीधा असर उसकी लोन चुकाने की क्षमता पर पड़ेगा। इसलिए यह भी एक ऐसा कारक है जिसे क्रेडिट रेटिंग प्रदान करते समय एजेंसियों द्वारा ध्यान में रखा जाता है।

क्रेडिट स्कोर और क्रेडिट रेटिंग के बीच मुख्य अंतर हैं:

• क्रेडिट स्कोर व्यक्तियों को सौंपा जाता है, जबकि क्रेडिट रेटिंग कॉर्पोरेट/सरकारी संस्थाओं को सौंपी जाती है।

• क्रेडिट स्कोर तीन अंकों वाले संख्यात्मक कोड होते हैं जो 300-900 की सीमा के भीतर रहते हैं। दूसरी ओर, क्रेडिट रेटिंग वर्णानुक्रमिक कोड हैं और AAA से D तक होती हैं।

• केवल लोनदाता या संभावित गारंटर ही विश्वस्तता की परख पर गौर करेगा| दूसरी ओर, क्रेडिट रेटिंग शेयर बाजार के निवेशकों, अन्य व्यवसाय और निवेश बैंकों द्वारा देखी जाती है।